FXトレードの一番の楽しみ方が、レバレッジをどう設定するかです。
しかし、レバレッジを高くすればするほど、大きな損失が発生する可能性も高くなります。
また、安定的に儲けているFXトレーダーはハイレバレッジをかけずにトレードしている人も多いのです。
今回はレバレッジでリスクを取りたくない、と考えている方に、「レバレッジなしのトレード方法は儲けられるのか」「またレバレッジをかけるのとかけないのはどちらの方がいいのか」など、レバレッジについての基礎知識からお伝えしていきます。
レバレッジとは？国内FXと海外FXで違う？
そもそもレバレッジとはどのようなものなのでしょうか？
レバレッジとは、元手となる証拠金をレバレッジをかけることによって何倍もの価格でトレードができる仕組みです。
たとえば、国内FXの場合、最大25倍のレバレッジを掛けられるので、100万円の証拠金(入金高)で100万円×25倍=2,500万円の取引ができます。
証拠金と取引高の「差額」ではなく、取引金額が有効証拠金の何倍かを表す倍率が実効レバレッジです。口座で選ぶ最大倍率とは区別します。
今回はレバレッジなしについての紹介ですので、レバレッジなしになると100万円の証拠金に対し、100万円の取引をするということになります(レバレッジなし＝レバレッジ1倍)。
通常、レバレッジには上限があります。
国内の個人向け店頭FXは最大25倍です。海外では契約先の規制や業者の条件、口座・銘柄・残高等によって上限が異なります。「海外なら上限がない」という意味ではありません。
では、レバレッジなしではどのようなトレード方法になるのでしょう?
最大倍率を1倍に設定することと、最大倍率を高くした口座で実際の数量を抑えて実効1倍にすることは違います。ここでは主に実効1倍を考えます。
レバレッジなしのおすすめトレード方法
レバレッジなしのFXトレードには、とてもシンプルで簡単なトレード方法があります。
ひとつだけ守るべきポイントがあります。
建玉総額を口座の有効証拠金程度以下に抑えるという考え方です。「円の資金額」と「ロット数」を直接比較せず、銘柄の契約サイズとレートから建玉総額を円換算して確認します。
ここからは、レバレッジなしのFXトレードにおけるメリットについて紹介していきます。
レバレッジなしトレードのメリット
1.資金に対する値動きの負担を抑えやすい
同じ資金で大きな建玉を持つ場合に比べて、実効1倍では値動きによる損失率を抑えやすくなります。ただし、1倍なら強制ロスカットされない、という保証ではありません。
ロスカットは有効証拠金と必要証拠金の関係など、口座のルールで判定されます。最大倍率を1倍に設定すると必要証拠金が大きくなる場合があり、入金額と建玉総額が同じでも余力が十分とは限りません。費用やスワップ、レート変化、他の建玉も確認してください。
最大レバレッジの変更だけでは同じ数量の損益は変わりません。数量を抑える効果と、口座設定の違いを混同しないことが大切です。
2.費用を分けて比較できる
1倍だから取引手数料が無料になるわけではありません。口座の手数料に加え、売値と買値の差であるスプレッド、保有中のスワップなどを別々に確認します。
XMでも手数料無料の口座と、別途手数料がかかるZero口座では条件が違います。「手数料無料」の表示だけで、取引の費用がゼロだとは考えないようにしましょう。外貨預金と比較するなら、売買・払出しの条件や商品性もそろえて見比べます。
3.スワップを含めた保有損益を確認する
スワップは金利差などを背景とする受払いで、外貨預金の利息と同じものではありません。通貨・方向・口座・日付により金額が変わり、受け取りではなく支払いになる場合もあります。
1倍なら外貨預金より常に高利回りになる、とはいえません。受取スワップがあっても、それ以上の為替差損や費用が出れば保有損益はマイナスです。
では次にレバレッジなしトレードのデメリットを紹介します。
レバレッジなしトレードのデメリット
1.同じ利益額を狙う場合に資金が必要
資金に対して数量を抑えるため、同じ値幅で大きな金額の利益を狙うには多くの資金が必要になります。ただし、1倍だから長期保有が必須というわけではなく、短期で決済することもできます。
2.大きな利益は得られない
損益の金額は数量と値幅で変わります。同じ資金で高い実効倍率の建玉を持つ場合より変動額は小さくなりますが、利益が出ること自体は保証されません。
目標額から無理に数量を増やすより、失っても生活に影響しない資金と、想定する損失額から数量を決めることが大切です。
海外FXも、最大倍率と実際の数量を分けて考える
たとえばXMには最大1,000倍という条件がありますが、有効証拠金や口座タイプ等による制限があり、すべての建玉で1,000倍が使えるわけではありません。最大倍率を選べても、その上限まで取引する必要はありません。
複数の口座を使う場合も、口座を分ければ損失がなくなるわけではありません。合計の入金額と建玉数量を把握し、片方の損を取り返すために別口座で数量を増やさないようにしましょう。
ゼロカットがあっても、取引資金の損失は残る
ゼロカットを提供する業者では、規約に従ってマイナス残高が補填されます。ただし、全業者・全契約に無条件で同じ制度があるわけではありません。処理時期と対象外の条件も確認します。
これは入金額や利益を守る制度ではなく、「無茶な取引をしても問題ない」という理由にはなりません。資金を失うリスクは、実効1倍でもゼロにはなりません。ロスカットとゼロカットも別の仕組みです。
しかし、きちんとルールを決めて損切りしないとトレードに失敗する人も多くいます。
損切りできないトレーダーがレバレッジを高くしてトレードした場合、自己資金をゼロにしてしまうと言うことはよくあります。
「ゼロカットシステムがあるから」といった安心感がギャンブル性を高めてしまうのです。
そんなギャンブルのような取引をしないために、まず資金管理を徹底しましょう！
適用可否は個別の規約に従います。マイナス残高が出るまで待つのではなく、注文する前に損切りと数量を決め、理解できない条件が残る場合は取引を急がないようにしましょう。
まとめ
FXにおいてレバレッジなしの取引について紹介しました。
レバレッジなしトレードのメリットは、
- 同じ資金で大きな数量を持つ場合より、値動きの負担を抑えやすい
- 手数料・スプレッド・スワップを分けて比較する
- スワップと為替損益を合わせて確認する
という点を確認できます。強制決済がない・無料・高利回りと一律に決まるわけではありません。
しかしその反面、
- 同じ利益額を狙うには、より多くの資金が必要になる場合がある
- 少ない資金では、同じ値幅から生じる損益額も小さくなる
などのデメリットもあります。
様々なFXトレード方法を試してみて、あなたに合うトレード方法を見つけましょう。
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実効1倍と、口座設定1倍を混同しない計算例
資金150万円でドル円150円を1万米ドル買うと、当初の建玉総額は150万円なので、実効レバレッジは1倍です。費用等を省いた仮の例で、口座の必要証拠金は単純な除算で求められるものとします。
| 項目 | 最大倍率25倍の口座で数量を抑える | 口座設定1倍を選べると仮定 |
|---|---|---|
| 建玉総額・自己資金 | それぞれ150万円 | それぞれ150万円 |
| 当初の必要証拠金 | 150万円÷25＝6万円 | 150万円÷1＝150万円 |
| 当初の維持率 | 150万円÷6万円×100＝2,500％ | 150万円÷150万円×100＝100％ |
| 1円の逆行による単純損益 | −10,000円 | −10,000円 |
同じ数量でも必要証拠金と維持率は違います。後者は費用等を含める前でも100％であり、必ず余裕があるとはいえません。実際には注文時の判定やレート変化、契約上の水準で扱いが変わります。どちらも指定の値幅まで保有できるという保証はありません。
この例は買いですが、売りなら上昇で損失が発生し、価格の上昇幅にも注意が必要です。証拠金の項目とロスカットの仕組みを確認してから、自分の口座の数値を照合しましょう。
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