FXの強制ロスカットと強制ロスカット計算方法

FXトレードが順調な時期もあれば、思うような結果が出ないこともあり、時として思いがけない損失を出してしまうことがあります。

しかしFX業者側も「強制ロスカット」という仕組みを導入し、損失の拡大を抑えるようにしています。

口座の判定条件が分かれば、基準となる有効証拠金を試算できます。ただし、実際の決済価格や最終損失額まで確定できるわけではありません。

今回はそうした強制ロスカットの計算方法についてみていきましょう。

FXトレードで発生する強制ロスカットとは？

強制ロスカットとは、「多額の含み損を抱えているなど大きな損失を抱えることになった場合、保有している通貨などを強制的に約定させる」ことを言います。FXトレードでは常に為替変動が起きますが、トレーダーにも日々の生活があることから、一日中FXトレードを行っている訳にはいきません。

ロスカットはFX業者側が強制的に行うため、トレーダーが目の前にいる/いない関係なく、強制的に取引が終了させられます。

ここまで聞くと「損切り」と似ていると思った方もいるでしょう。

ロスカットは英語で書くと「loss cut」であり、「損失(loss)を切る(cut)」という意味のため、意味合いとしてはほぼ同じになります。あえて違う面を挙げるとすれば、損切りはトレーダーの意思で行うのに対して、ロスカットはトレーダーの意思に関係なく強制的に行われるぐらいです。

強制ロスカットは損失拡大を抑える仕組みですが、決済価格や損失の上限を保証するものではありません。自分で設定する損切りと、口座全体のロスカット基準を分けて把握しましょう。

FXの強制ロスカット計算方法

次にFXにおける強制ロスカット計算方法を見ていきましょう。

計算方法はいろいろありますが

「有効証拠金 ÷ 必要証拠金 × 100 ≦ ロスカット水準（％）」

という式を利用するのが最も簡単です。

まずは計算に使用している各項目の意味を見ていきます。

「必要証拠金」は、通貨を保有するために最低限用意しなければいけないお金のことです。たとえば、米ドル円が100円で10万通貨を保有する場合、取引金額は1,000万円です。必要証拠金は、レバレッジ25倍なら40万円、250倍なら4万円になります。

ロスカット水準は「口座資金を何％失ったか」ではなく、例えば証拠金維持率で定める基準です。業者・口座ごとに設定が異なり、マージンコールの水準とも別です。

「有効証拠金」は、口座残高に未決済ポジションの評価損益などを反映した金額です。確定した口座残高だけでロスカットを判定しないようにしましょう。

では、実際に強制ロスカットが起きる条件を計算してみましょう。

今回は100円の米ドル/円を20万通貨保有し、レバレッジ250倍、ロスカット水準50％、必要証拠金8万円、当初の有効証拠金50万円とします。手数料や必要証拠金の変動を省いた計算例です。

最初に行うのは「強制ロスカットの基準となる有効証拠金の計算」です。

「必要証拠金×ロスカット水準÷100」に当てはめると、8万円×50÷100＝4万円です。この例では有効証拠金が4万円以下になると基準に達し、当初の50万円との差である46万円が損失の目安になります。実際の判定・決済価格は業者のルールや相場状況で異なります。

下の表は、上の計算例を整理したものです。必要証拠金を8万円で一定と仮定しており、実際の口座の発動価格を保証するものではありません。

例えばTitan FXの公式案内では、証拠金維持率20％以下がロスカットの基準です。上の50％とは異なります。自分の口座の水準を入れて計算し直すことが大切です。

実際には、相場やレバレッジ変更で必要証拠金が変わる場合があり、スプレッド・スワップ・手数料も有効証拠金へ影響します。複数ポジションを保有する場合は、1件だけの含み損で判断しないでください。

FX強制ロスカットがないとどうなる？

「強制ロスカットがあるせいで取引を続けられない」と感じる場合もあるかもしれません。しかし、決済せずに保有を続ければ、含み損が拡大して資金を大きく失う可能性があります。

ロスカットの判定は、口座全体の有効証拠金と必要証拠金などに基づきます。一部のポジションに含み益があっても、別の大きな含み損や必要証拠金の増加によって基準へ達する場合があります。「含み益のあるポジションなら口座全体が安全」とは言えません。

レバレッジは、証拠金を担保にその何倍もの取引をする仕組みで、取引額をそのまま現金で借りることではありません。ただし、急変時に証拠金を上回る損失が確定すると、契約条件によって不足金の支払いが必要になる場合があります。

金融庁も、ロスカットルールが適用されても証拠金を超える損失が生じ得ると説明しています。ロスカットを保険や損失額の保証として考えないようにしましょう。

強制ロスカットを起こさせないために必要なこと

まずは、強制ロスカットまで待つのではなく、自分が許容できる損失額と決済の条件を先に決めます。損切り注文を入れる場合も、急変時には指定した価格からずれて約定する可能性があります。

含み損のあるポジションを決済すると、その損失は確定しますが、閉じた数量についてのその後の相場変動による損益は生じなくなります。ただし、ほかに残したポジションや未約定注文の管理は続ける必要があります。

次に、追加注文で数量を増やす前に、必要証拠金と想定損失を確認しましょう。1万通貨で1円の逆行は約1万円、5万通貨なら約5万円の損失です。これは米ドル円の費用を省いた計算例です。

「状況がよくなるまで待つ」だけでは、ロスカット対策にはなりません。価格が戻るとは限らず、含み損が拡大する場合があります。入金で維持率を上げても、保有数量に対する値動きの損失は小さくなりません。

確認する順番は、現在の全ポジションと注文、必要証拠金、有効証拠金、停止・決済の条件です。画面の見方はMT5の基本操作、口座条件の比較は国内FXと海外FXの違いも参考にできます。

まとめ

強制ロスカットを考えるときは、残高だけではなく、有効証拠金と必要証拠金、口座ごとのロスカット水準を確認しましょう。

• 証拠金維持率＝有効証拠金÷必要証拠金×100
• ロスカット水準は口座ごとに確認
• 計算上の基準と実際の約定価格は区別
• 相場の回復を待つだけでなく数量と決済条件を見直す

取引を始める前に、選ぶ口座の数量とロスカット条件を確認しておくと、設定時の見落としを減らせます。XMTradingの口座条件と注意点も確認したうえで、運用する数量を決めましょう。