ビットコインを買った後に価格が10％下がったら、どのくらいの損失になるでしょうか。現物とCFDを比べるときは、口座へ入れた金額と、実際に取引している数量をそろえる必要があります。
同じ数量の値下がりによる損失を計算したうえで、CFDでは証拠金とロスカットの条件も確認すると、違いが見えてきます。仮の価格と口座条件を使い、下落後に残る資金を具体的に計算してみましょう。
現物0.01BTCの価格が10％下がった場合
1BTCが1,000万円のときに0.01BTCを購入すると、代金は10万円です。価格が900万円へ下がると、0.01BTCの評価額は9万円となり、価格差による評価損は1万円です。ここでは売買費用や税金などを除いています。
価格が10％下がれば、同じ数量の評価額も10％下がります。売らずに持ち続けるか、損失を確定して売るかは、その人の保有目的と計画で判断します。借入れや担保利用を伴わない通常の現物保有では、価格下落だけを理由に証拠金不足になる仕組みはありません。
ただし、現物を保有するサービスにも、取引や送付が停止される場合などの条件があります。どの操作が可能かは利用サービスで確認します。数量を持ち続けられることと、すぐに希望の価格で売却できることも、別に考える必要があります。
CFDの0.01BTC相当でも、価格差の損失は1万円
同じ0.01BTC相当をCFDで買っていたなら、価格が100万円下がる際の損失は、100万円に0.01を掛けた1万円です。少額の証拠金で注文できても、同じ数量の価格差の損失が減ることはありません。
CFDでは、口座資金から含み損や費用が反映されると、有効証拠金が変わります。さらに、保有取引の必要証拠金との関係で、ロスカットの対象になるかが決まります。取引規模だけでなく、用意している資金を見る理由がここにあります。
米ドル建ての銘柄では、損失を円へ換算する条件も関係します。ここからの例は円で価格をそろえ、必要証拠金が一定で、口座に別の取引がないという簡略条件です。特定業者の現在の条件を示すものではありません。
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同じ1万円の損失でも、口座資金によって余裕が違う
最初の口座資金が1万5,000円、3万円、10万円の三つを考えます。10万円相当の買い取引で、価格が10％下がり1万円の含み損が出たとすると、費用を除いた有効証拠金はそれぞれ5,000円、2万円、9万円です。
| 最初の資金 | 価格差の損失 | 下落後の有効証拠金 |
|---|---|---|
| 15,000円 | 10,000円 | 5,000円 |
| 30,000円 | 10,000円 | 20,000円 |
| 100,000円 | 10,000円 | 90,000円 |
同じ価格変動でも、最初の資金に対する損失の割合は大きく違います。1万5,000円なら約66.7％、3万円なら約33.3％、10万円なら10％です。口座の入金額だけで数量を決めると、この差を見落としやすくなります。
ロスカットを証拠金維持率で考える
証拠金維持率は、一般に有効証拠金を必要証拠金で割り、100を掛けて確認します。強制決済が行われる水準や口座単位の扱いは、業者や口座の条件で調べます。必要証拠金の数字も、銘柄や数量などによって異なります。
仮に必要証拠金を1万円、ロスカットの判定水準を50％とすると、有効証拠金5,000円がその水準です。先ほどの資金1万5,000円の例では、1万円の損失でそこへ達する計算になります。3万円の例なら、2万円を1万円で割って200％です。
この例では、どの価格で必ず決済されるかまでは示していません。実際には、売買費用や保有費用、必要証拠金の変化、約定のずれなどが関係します。表で出した残額だけを、取引を維持できる保証として扱わないようにします。
現物とCFDを比べるときは、同じ数量の損失額を出した後、CFDの有効証拠金と維持率を確認する。買いの見込みが戻るまで待ちたい場合も、待つための資金と費用が必要です。
10％下落する前に決済する計画なら、数量を逆算する
価格が5％下がる位置を損切りの目安にし、価格差の損失を2,000円にしたい場合を考えます。2,000円を5％で割ると、取引金額の目安は4万円です。1BTCが1,000万円なら、0.004BTC相当になります。
実際の最低数量や数量の刻みに合わない場合は、入力できる範囲へ調整します。その際、損失を大きくしない方向へ数量を見直すか、取引自体を行うかを考えます。スプレッドや手数料、指定価格と実際の約定価格のずれも見積もります。
ロスカットは業者が定める強制決済の仕組みで、自分が決める損切りの注文とは目的も水準も異なります。自分の許容額に合う位置で決済する計画を先に作り、ロスカットまで待つことを前提にしすぎないようにしましょう。
下がったから買い増す前に、全体の数量を見る
値下がりした際に買い増すと、平均の買い価格が変わりますが、持っている数量も増えます。さらに下がった場合の1％当たりの損失がどれだけ増えるかを計算します。以前の損失額の見積もりを、そのまま使い続けないようにします。
口座に資金を追加する場合も、全体でどこまで損失を受け入れるかを決めます。最初の1万円を守るつもりで、予定していなかった数万円を次々に入れると、家計に対する負担が変わります。追加資金も含めて、自分の予算として見直します。
別の口座で現物を持っているなら、その価格下落も全体の資産へ影響します。口座を分けても、同じ方向のビットコイン取引を増やせば、合計の損失が増える場合があります。現物とCFDの損益を同じ時点で円へ直し、全体を見ると把握しやすくなります。
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費用があると、下落前から余裕は変わる
口座資金1万5,000円、必要証拠金1万円、ロスカット水準50％という先ほどの仮の条件を使います。売買や保有の費用が合計200円支払われれば、ほかの変動を除いた資金は1万4,800円です。価格差だけで1万円下がる前に、費用も有効証拠金へ影響します。
保有する数量が同じでも、何日も持っている間に費用が反映されれば、当初の計算から余裕が変わります。注文直後の維持率だけでなく、保有中の口座表示を確認します。保有費用の表示がポイントなら、その価値と数量を使って金額へ直します。
必要証拠金が一定ではない口座では、分母の側も変わります。価格の変化や数量の区分、条件の変更によって必要額が変わる場合には、同じ有効証拠金でも維持率が変化します。現在の画面と公式案内に基づいて計算を更新してください。
急な値動きと、決済された後の資金を考える
価格が短時間で動いた場合、指定した損切り価格と実際の決済価格がずれることがあります。損失を2,000円にしたいと考えて注文しても、常にその金額で止まるとは限りません。通常時の計算に加え、決済価格が不利になった場合の金額も確認します。
仮に10万円相当の買いで、5％下落の位置を予定していたものの、実際には6％下落に相当する価格で決済されたなら、価格差による損失は6,000円です。予定の5,000円との差は1,000円です。そこへ費用などが加わると、残る資金も変わります。
決済後に取引を再開する場合は、最初の入金額を基準にせず、現在の資金で数量を考え直します。損失を早く取り戻そうとして同じ数量を維持すると、減った資金に対する取引規模が大きくなります。新しい注文も、許容損失から改めて計算します。
売買を続けるかを判断する前に、履歴の数量、約定価格、手数料やスワップを確認します。事前の見積もりと違った理由が分かれば、数量の入力や費用の数え方を次の取引で修正できます。損失の額だけを見るより、判断に使える情報が増えます。
注文前に下落後の状態を一度書いておく
現在の数量、10％下落時の価格差の損失、そのときの有効証拠金、費用をメモします。CFDなら必要証拠金とロスカット条件も加えます。計算が難しいときは、数量を増やす前に、銘柄仕様や注文画面の数値を確認しましょう。
XMやBigBossを利用する場合も、最大倍率から先に決めるより、許容する損失から取引規模を考えると判断しやすくなります。保管の手順が省ける利点を活かすためにも、価格が逆に動いた後の資金まで把握してから注文してください。
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取引したい銘柄、最小数量、持ち越し費用を確認してから口座を選びましょう。
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