カバーディールとは？

カバーディールとは、FX会社や金融機関が、顧客から受けた注文による為替リスクを抑えるために、外部の金融機関やインターバンク市場などで反対売買を行う取引のことです。

FXでは、顧客の注文をそのまま自社で抱えず、リスクを外部へ移すための取引として使われます。

カバーディールを理解すると、FX会社の注文処理、約定方式、DD方式・NDD方式の違いが分かりやすくなります。

この記事でわかること

• カバーディールの意味
• FX会社がカバーディールを行う理由
• カバー取引との関係
• マリー取引との違い
• 初心者向け注意点

カバーディールとは？

カバーディールとは、FX会社や金融機関が、顧客注文によって発生したポジションリスクを外部市場で調整する取引のことです。

たとえば、顧客がドル円を大量に買った場合、FX会社はそのリスクを抑えるために、外部の金融機関へ同じ方向または反対方向の取引を行うことがあります。

このように、顧客注文によるリスクをカバーする目的で行う取引がカバーディールです。

カバーディールの読み方

カバーディールは、そのまま「カバーディール」と読みます。

英語ではCover Dealと表記されます。

日本語では「カバー取引」と呼ばれることもあります。

カバーディールの基本

カバーディールは、FX会社側のリスク管理に関係する用語として理解すると分かりやすいです。

カバーディールの仕組み

FX会社は、顧客から買い注文や売り注文を受けます。

その注文を自社内で処理する場合もありますが、リスクが大きい場合や一定の条件に該当する場合、外部の金融機関へ注文を流すことがあります。

この外部へリスクを移すための取引がカバーディールです。

カバーディールの基本イメージ

カバーディールは、顧客の注文を受けたFX会社が、自社のリスクを管理するために行う取引です。

カバー取引とは？

カバー取引とは、顧客注文によって発生したリスクを外部の金融機関や市場で相殺・調整する取引のことです。

カバーディールとほぼ同じ意味で使われることがあります。

FX会社が顧客注文をすべて自社で抱えると、相場変動による損失リスクを負うため、必要に応じてカバー取引を行います。

カバーディールとカバー取引の違い

実務上は、カバーディールとカバー取引は近い意味で使われることが多いです。

FX会社がカバーディールを行う理由

為替変動リスクを抑えるため

顧客注文をそのまま抱えると、相場が一方向に動いたときにFX会社側の損失が大きくなる場合があります。

大口注文に対応するため

大きな注文が入った場合、自社だけでリスクを抱えず、外部へカバーすることがあります。

ポジションの偏りを調整するため

顧客の買い注文や売り注文が一方向に偏った場合、リスク量を調整する必要があります。

カバーディールとマリー取引の違い

カバーディールは外部でリスクを調整する方法、マリー取引は社内で注文を相殺する方法です。

マリー取引とは？

マリー取引とは、FX会社が顧客同士の売り注文と買い注文を社内で相殺する注文処理のことです。

たとえば、ある顧客がドル円を買い、別の顧客がドル円を売っている場合、その注文を社内で合わせることがあります。

マリーできない注文やリスクが残る注文について、カバーディールが行われる場合があります。

カバーディールとDD方式の関係

DD方式とは、ディーリングデスクを通じて顧客注文を処理する方式です。

DD方式では、FX会社が顧客注文を社内で処理したり、必要に応じて外部へカバーしたりする場合があります。

そのため、カバーディールの有無やタイミングは、FX会社のリスク管理方針によって異なります。

カバーディールとNDD方式の関係

NDD方式とは、ディーリングデスクを介さず、顧客注文を外部の金融機関や流動性提供業者へ流す方式です。

NDD方式では、顧客注文が外部へ流れやすいため、カバーディールに近い処理が行われると考えられます。

ただし、実際の注文処理方式はFX会社ごとに異なるため、取引条件を確認することが重要です。

DD方式とNDD方式の違い

カバーディールを理解すると、FX会社がどのように顧客注文のリスクを処理しているかを考えやすくなります。

カバーディールとSTP方式の関係

STP方式とは、顧客注文を自動的に外部の流動性提供業者へ流す方式です。

FX会社は注文を受けた後、外部金融機関にその注文を接続する形になります。

この仕組みでは、顧客注文を外部でカバーするため、カバーディールと関係が深い方式です。

カバーディールとECN方式の関係

ECN方式とは、電子取引ネットワーク上で複数の市場参加者の注文をマッチングする方式です。

FX会社が顧客の注文を外部ネットワークへ接続し、他の参加者や流動性提供業者と取引が成立する場合があります。

この場合も、顧客注文を自社だけで抱えない点でカバーディールと関連します。

カバーディールと流動性提供業者の関係

流動性提供業者とは、FX会社に売買価格を提示する金融機関やマーケットメイカーなどのことです。

FX会社は、顧客注文をカバーする際に、流動性提供業者へ注文を流すことがあります。

流動性提供業者が多いほど、価格競争や約定環境が安定しやすい場合があります。

流動性提供業者とは？

流動性提供業者とは、市場に買値と売値を提示し、取引が成立しやすい環境を提供する金融機関などのことです。

英語ではLiquidity Providerと呼ばれ、LPと略されることがあります。

海外FX業者では、複数のLPと接続してレートを提供していると説明される場合があります。

カバーディールとインターバンク市場の関係

インターバンク市場とは、銀行や金融機関同士が為替取引を行う市場です。

FX会社が顧客注文をカバーする際、直接または間接的にインターバンク市場のレートや流動性を利用することがあります。

インターバンク市場の流動性が低下すると、カバーディールの条件にも影響する場合があります。

カバーディールとカウンターパーティの関係

カウンターパーティとは、取引相手のことです。

FX会社がカバーディールを行う場合、外部の金融機関や流動性提供業者がカウンターパーティになります。

そのため、カバー先の信用力や約定能力も重要になります。

カバーディールが相場に与える影響

通常のカバーディールは、市場全体に大きな影響を与えないように行われることが多いです。

しかし、大口注文や流動性が低い時間帯では、カバー取引が相場の値動きに影響する場合があります。

特に重要指標発表時や急変動時には、カバー先の流動性が不足し、スプレッド拡大やスリッページが起こることがあります。

カバーディールとスプレッドの関係

カバーディールでは、FX会社が外部から受け取るレートや流動性が重要になります。

外部市場のスプレッドが広がると、顧客向けのスプレッドも広がる場合があります。

特に流動性が低い時間帯や経済指標発表時には、スプレッドが広がりやすくなります。

カバーディールとスリッページの関係

スリッページとは、注文価格と実際の約定価格がずれることです。

カバーディールを行う際、外部市場の価格が急に変わると、顧客の注文にもスリッページが発生する場合があります。

急変動時には、希望価格での約定が難しくなることがあります。

カバーディールと約定力の関係

約定力とは、注文が希望に近い価格で素早く成立する能力です。

FX会社のカバー先が安定しているほど、約定環境が安定しやすくなります。

一方、カバー先の流動性が不足すると、約定遅延やスリッページが起こる可能性があります。

カバーディールが重要な理由

FX会社のリスク管理に関係するから

カバーディールは、顧客注文による為替変動リスクを抑えるために行われます。

約定環境に影響するから

カバー先の流動性や価格提示が、スプレッドやスリッページに影響する場合があります。

取引方式の理解につながるから

DD方式、NDD方式、STP方式、ECN方式の違いを理解しやすくなります。

海外FXでカバーディールが重要な理由

業者ごとに注文処理方式が異なるから

海外FX業者では、NDD方式、STP方式、ECN方式などを掲げる業者がありますが、実際の処理方法は業者ごとに異なります。

約定力やスプレッドに関係するから

カバー先の質や数は、取引コストや約定環境に影響する場合があります。

出金・取引トラブルの理解にもつながるから

顧客注文をどのように処理しているかは、FX会社のビジネスモデルやリスク管理を考える材料になります。

カバーディールのメリット

FX会社のリスクを抑えられる

顧客注文による為替変動リスクを外部へ移すことで、FX会社の損失リスクを抑えやすくなります。

大口注文に対応しやすい

外部の流動性提供業者を利用することで、大きな注文にも対応しやすくなります。

価格の透明性向上につながる場合がある

外部の複数の流動性提供先から価格を取得することで、競争力のあるレートを提示しやすくなる場合があります。

カバーディールのデメリット

カバー先の流動性に左右される

外部市場の流動性が低いと、スプレッド拡大や約定遅延が起こる場合があります。

スリッページが発生する場合がある

急変動時には、カバー先の価格が変わり、顧客の約定価格にも影響することがあります。

実際の処理が見えにくい

個人トレーダーからは、FX会社がどの注文をどのようにカバーしているかを直接確認しにくいです。

カバーディールとトレンド相場の関係

強いトレンド相場では、顧客注文が一方向に偏ることがあります。

FX会社はリスクを抑えるために、外部へカバーディールを行う場合があります。

一方向の注文が増えるほど、カバー先の流動性や約定環境が重要になります。

カバーディールとレンジ相場の関係

レンジ相場では、買い注文と売り注文が比較的バランスしやすい場合があります。

顧客同士の注文が相殺できる場合は、マリー取引で処理されることもあります。

一方、注文が偏った場合や大口注文が入った場合は、カバーディールが必要になることがあります。

カバーディールとスキャルピングの関係

スキャルピングでは、短時間で多くの注文が発生します。

FX会社が外部へカバーする場合、注文量やスピードに応じた処理能力が必要になります。

スキャルピングを行う場合は、約定力、スプレッド、スリッページの少なさが重要です。

カバーディールとデイトレードの関係

デイトレードでは、1日の中で売買が繰り返されるため、FX会社側でも注文処理やリスク管理が重要になります。

経済指標発表時などに注文が集中すると、カバーディールの条件が不安定になることがあります。

その結果、スプレッド拡大や約定価格のずれが発生する場合があります。

カバーディールで初心者が注意すべきこと

取引手法ではなく業者側の処理である

カバーディールは、個人トレーダーが直接行う取引手法ではなく、FX会社や金融機関側のリスク管理取引です。

業者の説明をそのまま過信しない

NDDやECNと説明されていても、実際の注文処理は業者によって異なる場合があります。

約定環境を確認する

スプレッド、スリッページ、約定拒否の有無など、実際の取引環境を確認することが大切です。

カバーディールが向いている人

カバーディールは取引手法ではありませんが、以下のような人は理解しておくと役立ちます。

• FX会社の注文処理を知りたい人
• DD方式・NDD方式の違いを理解したい人
• 約定力やスプレッドを重視する人
• 海外FX業者を比較したい人

FX会社の裏側を理解するうえで、カバーディールは重要な用語です。

カバーディールが向いていない人

カバーディールの理解を後回しにしてもよい場合もあります。

• チャート分析だけを学びたい人
• 注文処理の仕組みに関心がない人
• 短期的な売買手法だけを知りたい人
• 業者比較をしない人

ただし、海外FX業者を選ぶ場合は、基本だけでも知っておくと役立ちます。

カバーディールを見るときの基本ポイント

注文処理方式を確認する

DD方式、NDD方式、STP方式、ECN方式などを確認します。

流動性提供先を確認する

どの金融機関やLPと接続しているかを確認します。

約定環境を確認する

スリッページ、約定拒否、約定スピードなどを確認します。

スプレッドを確認する

通常時だけでなく、重要指標発表時や早朝のスプレッドも確認しましょう。

業者の透明性を確認する

注文処理や取引条件について、分かりやすく説明されているかを見ます。

カバーディールの注意点

カバーディールは、FX会社や金融機関が顧客注文によるリスクを外部で調整するための取引です。

個人トレーダーが直接行う取引手法ではありません。

初心者は、カバーディールを「FX会社が顧客注文のリスクを外部へ逃がすための処理」として理解し、約定方式、スプレッド、スリッページ、流動性提供先もあわせて確認することが大切です。

よくある質問

カバーディールとは簡単に言うと何ですか？

FX会社や金融機関が、顧客注文によるリスクを外部の金融機関などで調整する取引のことです。

カバーディールは英語で何ですか？

英語ではCover Dealと表記されます。

カバーディールとカバー取引は同じですか？

ほぼ同じ意味で使われます。どちらも顧客注文によるリスクを外部取引で調整することを指します。

カバーディールとマリー取引の違いは何ですか？

カバーディールは外部市場でリスクを調整する取引で、マリー取引は顧客同士の注文を社内で相殺する処理です。

カバーディールは個人トレーダーが行うものですか？

いいえ。基本的にはFX会社や金融機関が行うリスク管理のための取引です。

カバーディールは約定に影響しますか？

カバー先の流動性や価格変動によって、スプレッド、スリッページ、約定スピードに影響する場合があります。

初心者もカバーディールを知るべきですか？

取引手法として必須ではありませんが、FX会社の注文処理や業者選びを理解するうえで役立ちます。

まとめ

カバーディールとは、FX会社や金融機関が、顧客から受けた注文による為替リスクを抑えるために、外部の金融機関やインターバンク市場などで反対売買を行う取引のことです。

日本語ではカバー取引と呼ばれることもあり、FX会社のリスク管理に関係する重要な用語です。

カバーディールは外部へリスクを移す処理であり、顧客同士の注文を社内で相殺するマリー取引とは異なります。

また、DD方式、NDD方式、STP方式、ECN方式などの注文処理方式とも関係します。

初心者は、カバーディールをFX会社側の注文処理として理解し、業者選びではスプレッド、約定力、スリッページ、流動性提供先、出金実績などもあわせて確認するようにしましょう。